近期四会富仕（300852）发布2025年一季报，证券之星财报模型分析如下：

　　经营业绩

　　四会富仕在2025年一季度实现营业总收入4.06亿元，同比上升26.23%。然而，归母净利润仅为2869.26万元，同比下降38.08%，扣非净利润为2331.68万元，同比下降44.45%。这表明公司在营业收入增长的同时，盈利能力有所下降。

　　盈利能力分析

　　从盈利能力来看，公司的毛利率为19.19%，较去年同期减少了27.96个百分点；净利率为7.07%，同比减少了50.92个百分点。每股收益为0.2元，同比减少55.73%。这些数据显示公司在成本控制和利润转化方面面临一定挑战。

　　应收账款与现金流

　　值得注意的是，本报告期四会富仕的应收账款达到3.57亿元，占最新年报归母净利润的比例高达254.25%。同时，每股经营性现金流为0.15元，同比减少了74.98%。这提示公司需要加强对应收账款的管理和现金流的优化。

　　成本费用

　　公司的销售费用、管理费用、财务费用总计为2507.7万元，三费占营收比为6.17%，同比增加了1.89个百分点。尽管费用占比有所增加，但总体费用控制在合理范围内。

　　资产与负债

　　货币资金方面，公司持有6.26亿元，同比增长67.13%，显示出公司现金资产较为健康。有息负债为4.99亿元，同比增长6.10%，负债水平相对稳定。

　　总结

　　综上所述，四会富仕在2025年一季度虽然实现了营业收入的增长，但盈利能力出现明显下滑，尤其是归母净利润和扣非净利润大幅下降。此外，应收账款占比过高和每股经营性现金流的显著减少也值得投资者关注。公司未来应加强成本控制，提升盈利能力，并优化应收账款管理。